בעשור האחרון, בתקופה של ריביות נמוכות ומדיניות כלכלית מרחיבה מצד רוב הממשלות, כמעט כל מי שהשקיע בשוק ההון השיג תוצאות מצוינות, הן במניות והן באג"ח.
בימים אלה, הסביבה הכלכלית הולכת ומשתנה. האינפלציה ממריאה והבנקים המרכזיים ברחבי העולם מעלים את הריביות בניסיון לרסן אותה. מנהלי ההשקעות הטובים ביותר בעולם, כמו וורן באפט, ג'ים רוג'רס וריי דליו כבר הזהירו שהשינויים הללו עתידים להקשות מאוד על השגת התשואות שנרשמו בעשור האחרון בשווקי ההון, במיוחד אם לוקחים בחשבון את רמת המחירים הקיימת במניות ובאג"ח שגם כיום, אחרי הירידות האחרונות, נחשבת לגבוהה בהשוואה היסטורית.
אז מה עושים?
זהו בדיוק הזמן לגוון את תיק ההשקעות הסטנדרטי ולהוסיף אליו השקעות אלטרנטיביות – במוצרים שאינם נמצאים בשוק ההון – כדי להקטין את הסיכון ולהגדיל את פוטנציאל הרווח.
הדבר נכון במיוחד למשקיעים בגיל מבוגר, לקראת פרישה או לאחריה. הניסיון מלמד, שאחת לכמה שנים מתרחש אירוע קיצוני שמשפיע על שווקי ההון וגורם לירידות משמעותיות. אם אתם בני 30 שעדיין לא צברו סכומי השקעה גדולים ולא צריכים את הכסף בשנים הקרובות, זה לא נורא, אתם יכולים לחכות כמה שנים עד שהבורסות יתאוששו.
לעומת זאת, אם אתם בני 60 ומעלה, משבר משמעותי בשוק ההון עלול לפגוע בכם מאוד.
השקעות אלטרנטיביות – מה זה אומר?
נריה דרוי, מומחה לתכנון פיננסי מחברת אופק פמילי אופיס, מסביר: "רוב הישראלים משקיעים את הכסף בשוק ההון – במניות, באגרות חוב, בקרנות שצמודות למדדים וכו'. השקעות אלטרנטיביות הן השקעות שאינן תלויות בשוק ההון ואינן נסחרות בבורסה. רוב הציבור משקיע את הכסף שלו דרך בנקים, בתי השקעות וחברות ביטוח שמנהלים את ההשקעות בשוק ההון בלבד ולכן בד"כ אינו נחשף לאפשרויות ההשקעה האחרות שקיימות".
מהן סוגי ההשקעות עיקריות שכדאי לשלב בתיק ההשקעות?
"צריך כמובן להתאים את ההשקעה לצרכים הפיננסים ולמטרות של כל אחד ואחת. יש כמה סוגי השקעות שכדאי לשקול:
- השקעות בנדל"ן – באמצעות קרנות נדל"ן או חבירה לחברות גדולות שמגייסות משקיעים ושותפים לפרויקטים איכותיים בארץ ובעולם.
- קרנות גידור – שפועלות באסטרטגיות השקעה מתקדמות המאפשרות להרוויח גם בתקופות בהן שווקי ההון יורדים ומנוהלת על ידי טובי המשקיעים בארץ ובעולם.
- קרנות אשראי – שמשקיעות במתן מימון לחברות בצמיחה בתמורה לריבית אטרקטיבית.
- השקעה בתשתיות – באמצעות הצטרפות לחברות השקעה שמעניקות מימון לפרויקטים ארוכי טווח המניבים תשואה יציבה.
- השקעות P2P – שמבוססות על מתן אשראי צרכני תמורת ריבית על ההלוואות".
מי יכול להשקיע בהן?
"בעבר, עולם ההשקעות האלטרנטיביות היה פתוח רק לחברות ההשקעות הגדולות או למשקיעים כשירים שיש להם סכומי כסף גדולים מאוד. כיום, גם למשקיעים שיש להם 2-3 מיליון שקלים יש אפשרות להצטרף להשקעות כאלה ולהשקיע במגרש של הגדולים".
למה חשוב להשקיע בהן?
"מחקרים מראים ששילוב של השקעות אלטרנטיביות משפר את פוטנציאל התשואה של תיק ההשקעות ומקטין משמעותית את התנודתיות והסיכון הכולל של התיק, זאת מכיוון שהן פחות תלויות בתנודתיות של שוק ההון ולכן גם אם יש ירידות בשווקים, ישנן השקעות אלטרנטיביות שימשיכו לתת תשואה יפה ויציבה."
אז איך משקיעים בהן בפועל?
"יש בשוק הזה המון הצעות ומאחר והוא לא מפוקח, חשוב מאוד לגשת אליו בעזרת איש מקצוע מנוסה, אמין, שמכיר לעומק את התחום ויודע לאיזו השקעה כדאי להצטרף ומאילו השקעות כדאי להתרחק. התפקיד שלי הוא להכיר את מגוון אפשרויות ההשקעה האלטרנטיביות ובעזרת הניסיון הרב שצברתי בכ-20 השנים שבהן אני עוסק בתחום ההשקעות – לבחון לעומק כל השקעה ולאתר את ההשקעות הטובות ביותר.
כמובן שחשוב להתאים את ההשקעות באופן אישי לכל אחד ואחת ולקחת בחשבון שיקולים כגון רמות הסיכון וביטחונות, טווח ההשקעה, רמת הנזילות ואפשרויות להטבות במיסוי.
חשוב לוודא שההשקעה האלטרנטיבית משתלבת בצורה המיטבית עם ההשקעות האחרות שקיימות למשקיע ולמטרות ההשקעה שלו"
